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第五百二十九章 华尔街金融专家

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唐咏文看了包飞扬一眼,有些不以为然地说道:“墨西哥当前经济的主要问题就是比索的币值被高估。造成出口乏力,经常项目存在巨额逆差,这个问题要解决,说简单也简单,那就是墨西哥要进一步开放市场和投资。特别是准许外国资本无限制地进入油气开采、电讯等领域,在国外资本大量进入,弥补经常项目逆差的同时,又能刺激国内实体经济的发展,最终达到经常项目的平衡。”

包飞扬笑了笑,这是典型的自由主义经济政策:“唐叔叔的意思是,比索依然要盯住美元?”

唐咏文犹豫了一下:“自然要盯住美元。比索的汇率一旦下跌,肯定会让投资者失去信心,造成大量资本外流,这样一来,经济的发展就要受到影响了。”

包飞扬点了点头,这又是实用主义了:“对。据我所知,墨西哥吸引的外资当中,大约只有百分之二十是直接投资,剩下的百分之七八十都是有价证券投资,这些投资的投机性质比较浓。流动性比较强,一旦发生风吹草动,就可能大量流失。”

直接投资就是指直接投资到企业身上,这种投资的周期往往比较长,并不容易撤出来。有价证券投资就是在证券市场购买股票、债券,每时每刻都在进行交易,流动性很强,往往哪里有利可图他们就跑去哪里,浑然不顾身后留下的一片狼藉。

对于这一点,搞金融出身的唐咏文自然十分清楚,他点了点头说道:“所以比索的汇率不能动,一动就会一泻千里。”

包飞扬笑了笑:“但是,就算比索不贬值,墨西哥的外资也在向外流动,米国、欧洲这几年经济持续向好,利率几次提高,使得美元在墨西哥的投资并不划算,据我估计,墨西哥今年流向米国的资金已经高达将近两百个亿,仅仅依靠强行盯住美元,墨西哥是没有办法留住投资者信心的。”

外资进入墨西哥大致有两种方式,一种是换成墨西哥比索,然后在墨西哥投资实业、购买有价证券等等,由于比索被高估,显然这种投资并不划算,一旦比索贬值,这些投资就将会血本无归。

另外一种就是购买墨西哥市场上的美元证券,比如墨西哥政府发行的美元债券,买卖都使用美元结算,不受比索汇率的影响,墨西哥引进的外资当中,有很大一部分都是这一种。

墨西哥让比索钉住美元,只能保证这些资本不会因为比索贬值而逃离,却没有办法保证投资收益,而当欧美,特别是米国利率提高以后,资金收益率超过墨西哥,资本自然会流向米国,这是保持汇率稳定也没有办法改变的。

所以要想坚定投资者的信心,避免投资外流,最根本的做法还是要提高投资收益,投资收益不能够凭空产生,只有实体经济发展了,才会产生收益。

“所以我才会说墨西哥一定要更多地开放市场和投资领域,刺激经济的发展。”唐咏文说道。

包飞扬轻轻摇了摇头:“比索钉住美元,外资进入实体经济的成本抬高,生产成本也高,出口价格没有竞争力,就算墨西哥想开放,恐怕也没有多少人愿意进去吧?”

对于国际投资来说,他们往往喜欢那些币值被低估的国家,就像现在的华夏,以及过去的日本。

币值低估,意味着投资者拥有的美金在这个国家拥有更高的价值,本来买一栋楼的可以买两栋楼,进入成本大大降低。

币值低估,一吨钢铁放到国际市场上,换成美金,只有一半价钱,产品的市场竞争力就更强大。

币值低估就不用担心持有的货币或者资产会贬值,因为低估的总不能更加低估,总有一天会升值,就算等额换回来也有赚的空间,何况通过投资还赚到了更多的钱。

币值高估的国家就恰好相反,不但要担心货币随时可能贬值,成本高、产品竞争力下降,很难赚到钱。

所以米国才会让日元升值,又一直说华夏操纵人民币汇率,要求人民币升值,原因就在这里。

唐咏文不知不觉被包飞扬引入了这条思维通道,他不得不承认包飞扬的分析是对的,其实也有一些华尔街的分析指出墨西哥比索被高估,必须要贬值,可是比索贬值会影响米国对墨西哥的出口,以及华尔街在墨西哥投资的价值,所以鼓动墨西哥比索贬值的声音并不多。

但是唐咏文必须考虑这种可能,他沉吟了一下,说道:“如果墨西哥真要比索贬值,就必须在开放市场和投资的情况下,从米国或者世界银行争取资金援助,在贬值的同时花大力气刺激经济增长,同时确保充沛的外汇储备,这样才能保证比索汇率不至于一泻千里彻底失控。”

顿了一顿,他又说道:“当然,我不觉得墨西哥政府会主动让比索贬值,他们或许会采用一种极为缓慢的方式,让比索汇率逐渐恢复到正常水平。”

包飞扬看了唐咏文一眼,知唐家这位华尔街金融专家的想法已经发生了动摇,可还是没有办法转过弯。

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